芯海科技2023年半年度董事会经营评述

2023-08-30 20:34:39    来源:同花顺金融研究中心    

芯海科技2023年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一)公司所属行业


(资料图片)

公司主营业务为芯片产品的研发、设计与销售,根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》,公司所处行业属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”,行业代码“C39”。根据所处行业《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司所处行业属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”,行业代码“C39”。

集成电路是20世纪50年代发展起来的一种半导体微型器件,是经过氧化、光刻、扩散、外延、蒸铝等制造工艺,把半导体、电阻、电容等电子元器件及连接导线全部集成在微型硅片上,构成具有一定功能的电路,然后焊接封装成的电子微型器件。

集成电路按其功能、结构的不同,可以分为模拟集成电路和数字集成电路两大类。模拟集成电路又称线性电路,用来产生、放大和处理各种模拟信号(指幅度随时间变化的信号,例如温度、压力、浓度等)。而数字集成电路用来产生、放大和处理各种数字信号(指在时间上和幅度上离散取值的信号)。

世界半导体贸易统计局(WSTS)也于2023年5月发布预测,由于全球范围的通胀加剧和终端市场需求疲软,尤其是那些依赖消费者支出的市场的下降,预计2023年全球半导体市场将出现10.3%的下滑,全球半导体市场全年规模为5,150亿美元。除了分立器件和光电器件这两个主要类别预计将在2023年保持个位数的同比增长,分别为5.6%和4.6%之外,其他类别预计将转为负增长,其中模拟集成电路预计将同比下降约5.7%。

2023年7月美国半导体协会发布数据,2023年5月份全球半导体行业销售总额为407亿美元,与2023年4月份的400亿美元相比增长了1.7%,但与2022年5月份的517亿美元相比下降超过21%。WSTS发布的最新数据显示,2023第二季度全球半导体市场销售总额为1,245亿美元,环比增长4.2%,同比下降17.3%。

据海关总署公布的统计数据,2023年上半年我国进口集成电路产品2,277.7亿块,同比下降18.5%;进口金额1,626.09亿美元,同比下降22.4%。出口集成电路产品1,275.8亿块,同比下降10%;出口金额634.21亿美元,同比下降17.73%。

(二)公司主营业务情况

芯海科技是全信号链集成电路设计企业,同时拥有模拟信号链和MCU双平台驱动的集成电路设计企业,也是少数拥有物联网整体解决方案的集成电路设计企业之一。报告期内,公司在产品研发和市场开拓上不断突破,面向工业和汽车市场推出了多款新产品,行业地位得到进一步的提升。

1)模拟信号链

公司是国内为数不多的拥有模拟信号链产品的集成电路设计企业之一,模拟信号链产品主要应用于包含工业测量、汽车电子、消费电子在内的诸多物联网感知领域。报告期内,公司在模拟信号链领域不断推出新的产品及解决方案,拓展新的应用市场。

在锂电管理领域,继单节BMS产品大规模量产后,公司应用于笔记本电脑、电动工具、无人机等领域的2-5节BMS产品顺利推出,在头部客户的导入已经接近尾声,预计将于年内批量出货。应用于新能源汽车及储能市场,符合ASIL-D功能安全等级的12~18节BMS AFE芯片进展正常。

报告期内,公司高可靠性工业级的传感器调理芯片开始批量出货,主要应用于工业和汽车场景里的电池检测、压力测量、气体浓度和流量测量、温度测量、电压测量、电流测量等,其下游客户数量迅速增加。新一代车规级高速高精度SAR ADC已经进入内部测试阶段,即将导入头部客户进行产品验证。车规级的高精度Sigma-Delta ADC已经流片,年内将导入客户进行产品验证。

2)MCU

报告期内,公司推出了首款支持UCFS融合协议的MCU芯片开始大规模出货,同时,应用于PC领域的EC产品和PD产品也开始迅速上量。第二代EC产品的开发顺利,预计将于年内导入国内龙头企业进行验证。未来公司将继续加大在PC业务上的投入,致力于为客户打造更佳用户体验的产品。

报告期内,公司顺利推进汽车MCU相关业务发展。公司多款车规级MCU芯片取得阶段性成果,在多家汽车客户获得认可,并开始量产。此外,公司通过了ISO26262功能安全管理体系认证,同时满足ISO26262ASIL-D功能安全等级的车规MCU产品的设计开发工作进展顺利。公司汽车电子战略正在稳步推进,公司将持续扩大汽车产品投入,进一步稳固在汽车半导体市场地位。

3)健康测量AIOT

AIoT业务方面,基于信号链MCU和OpenHarmony的数字底座,整合芯片、硬件、软件、算法等技术能力,继续保持了鸿蒙生态领先优势,截至报告期末,累计完成15个品类,72个SKU的产品接入,在个人护理、运动健康、小家电等领域持续突破,扩大市场版图。公司BLE和WIFI芯片、模组通过开源原子基金会OpenHarmony XTS认证,为智慧教育、智慧医疗等行业终端提供自主可控的AIOT芯片。此外,BLE模组在智能仪表领域持续大规模出货。

二、核心技术与研发进展

1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

2.报告期内获得的研发成果

2023年上半年,公司新申请发明专利74项,获得发明专利批准16项;新申请实用新型专利26项,获得实用新型发明专利批准11项;新申请软件著作权9项,获得软件著作权批准17项。

截至报告期末,公司累计申请发明专利674项,累计获得发明专利批准191项;累计申请实用新型专利271项,累计获得实用新型专利219项;累计申请软件著作权200项,累计获得软件著作权200项。

报告期内,公司发明专利“可编程增益放大器、集成电路、电子设备及频率校正方法”荣获中国专利优秀奖。

3.研发投入情况表

研发投入总额较上年发生重大变化的原因

2023上半年,公司研发投入同比下降3.44%,剔除股份支付费用影响,研发投入较2022年上半年同比增长33.91%;主要原因:

①人员薪酬总额增长:本报告期末公司研发人数为356人,较上年同期人数增长39%,研发人员人数增加及薪酬上涨致上半年研发人员薪酬费用较上年同期增加约1,880万,增幅达41%。

②研发项目阶段推进,辅助材料及试制检验检测费较上年同期增加约180万,增幅达48%。

4.在研项目情况

5.研发人员情况

报告期末,公司研发人员环比增长3.19%,公司的核心研发团队和质量管理团队基本完成构建,人员增长趋于稳定。

6.其他说明

二、经营情况的讨论与分析

报告期内,受地缘政治及2022年全球经济下行的长尾影响,国内外市场需求不同程度萎缩,下游需求整体仍旧表现出较低迷的状态,同时由于产业供应链端高库存带来的供需关系错配,造成了在去库存化过程中部分产品价格承压,部分产品毛利率水平受到较大幅度的影响。为了更好的应对产业波动的影响,公司经营管理层在董事会的正确领导下,坚持“以市场为导向,以创新为驱动,以客户为中心”的经营理念,紧密跟踪传统领域与新兴市场的发展趋势,向市场导入更具竞争力的产品,在细分市场实现了份额提升。

报告期内,公司营业收入同比下降53.28%,其中2023年1至2月仍受2022年经济下行余波影响较大,2023年3月以后随着新产品市场份额提升,营业收入逐步好转,虽然2023年第二季度同比下降49.09%,但环比增长55.91%。

1、持续加大研发投入、随时迎接新的行业周期

2023年上半年,公司研发费用投入8,954.36万元,较去年同期减少3.44%,占公司营业收入的56.75%,研发人员达到356人,占公司员工总数的70.08%。公司持续加大汽车与工业电子领域的研发投入,为产品升级及新产品的研发提供充分保障,公司产品竞争力稳步提升。

公司高度重视自主知识产权技术和产品的研发,建立了以客户需求为导向的研发模式,实行产品线实体化经营管理,不断创新研发管理机制,以增强公司产品在产业中的核心竞争力,加快国产替代产品推向市场的进度。

2023年上半年,公司新申请发明专利74项,获得发明专利批准16项;新申请实用新型专利26项,获得实用新型发明专利批准11项;新申请软件著作权9项,获得软件著作权批准17项。公司发明专利“可编程增益放大器、集成电路、电子设备及频率较正方法”荣获中国专利优秀奖。

2、推进产业整合,拓展战略布局

公司围绕着模拟信号链,MCU和健康测量AIOT三大产品线,推出诸多新产品,进一步巩固并保持公司在全信号链领域的领先优势,公司的业务战略布局重心转向高端消费、工业、通信与计算机、汽车等市场。在手机、笔记本电脑等领域,突破了长期被海外企业垄断的高端消费市场,实现产品规模出货,并与行业内头部客户建立了紧密的战略合作关系,为未来公司在该领域的进一步拓展打下了良好的基础。

公司持续在汽车电子领域保持高强度的投入,构建未来可持续竞争与发展的战略布局。不仅完成产品升级和产业链延伸,也推出适应市场需求的新技术、新产品,数款产品已开始量产,保持和巩固了公司现有的市场地位和竞争优势,从而进一步增强公司的核心竞争力。

3、优化组织架构,加强企业文化、人才队伍建设

对于集成电路设计公司而言,拥有人才才能拥抱未来,自成立伊始,公司就非常重视人才队伍建设和储备,不断加强人才培养机制,除了通过高端社招,持续引入具有国际视野的、有丰富行业经验的高端研发人才与市场人员;也通过公司成熟的内部培养体系,为公司培养更多生力军。在人才使用与发展上,持续推进以客户为中心,结果为导向,不拘一格使用人才。报告期内,公司的核心研发团队和质量管理团队基本构建完毕,相关的管理制度也得到不断完善,为后续公司发展打下了坚实的基础。

4、持续完善体系建设,提高公司核心竞争力

报告期内,公司持续完善公司体系建设,在ISO9001质量管理体系的基础上,公司通过了汽车电子ISO26262功能安全管理体系认证。

未来,公司仍将继续投入资源,持续打造信息化平台,推动新形势下移动办公能力的建设,不断提高信息安全风险管控能力,使其适应公司未来多样化战略目标,提升公司核心竞争力,为开拓工业、汽车市场打下坚实基础。

三、风险因素

(一)核心竞争力风险

公司所处的集成电路行业为技术密集型企业。公司研发水平的高低直接影响公司的竞争能力。公司自上市以来,在业务快速增长的基础上不断增加研发投入,新招聘大量优秀高端人才,在保障现有产品性能及功能优化的同时大力增加新产品的研发,努力缩短新产品的研发成果转化周期。

(1)市场竞争风险

公司的核心技术之一为高精度ADC技术,报告期内,公司含ADC技术产品占主营业务收入比例较高。此外,公司模拟信号链芯片、健康测量与AIOT芯片对于研发投入要求较高,如果未来不能及时完成技术迭代或产品升级,可能导致公司产品市场竞争力下降;健康测量与AIOT芯片、模拟信号链芯片主要应用于对稳定性要求较高的高端仪器测量领域,国内该领域目前所使用的核心芯片仍以TI公司等国际厂商为主,国产替代验证周期较长,可能导致公司产品短期内实现国产替代难度较大。因此,公司的ADC技术尤其在高速ADC技术方面与国际行业领先企业存在一定差距,模拟信号链芯片、健康测量与AIOT芯片等ADC芯片产品存在实现国产替代难度较大的风险。

(2)研发进展不及预期风险

公司产品包括模拟信号链芯片、MCU芯片、健康测量与AIOT芯片,具备较高的研发技术难度,如果公司无法及时推出满足客户及市场需求的新产品,将对公司市场份额和经营业绩产生不利影响。

(3)研发人才流失及技术泄密风险

集成电路设计行业属于技术密集型企业,行业内企业的核心竞争力体现在技术储备及研发能力上,对技术人员的依赖程序较高。当前公司多项产品和技术处于研发阶段,在新技术开发过程中,客观上也存在因人才流失而造成技术泄密的风险;针对人才流失风险,公司建立了包括薪酬、绩效及股权激励在内的多渠道激励模式,不断吸引行业内优秀人才,建立技术领先、人员稳定的多层次人才梯队。

另外,公司核心技术涵盖产品研发的全流程,公司的Fabless经营模式决定了公司需向委托加工商或合作伙伴提供相关芯片的技术资料,如因个别人员的工作疏漏、主观对外泄露或供应商管控不当等原因导致公司核心技术泄密,可能对公司产品研发进展、产品质量等核心竞争力的产生一定的不良影响,进对影响公司业务发展和经营业绩。

(4)知识产权风险

公司的核心技术为集成电路设计,公司通过申请专利、集成电路布图设计专有权、软件著作权等方式对自主知识产权进行保护,该等知识产权对公司未来发展具有重要意义,但无法排除关键技术被竞争对手通过模仿或窃取等方式侵犯的风险。

(二)经营风险

(1)供应商集中度较高风险

公司采取Fabless模式,将芯片生产及封测等工序交给外协厂商负责。公司存在因外协工厂生产排期导致供应量不足、供应延期或外协工厂生产工艺存在不符合公司要求的潜在风险。此外,由于行业特性,晶圆制造和封装测试均为资本及技术密集型产业,国内主要由大型国企或大型上市公司投资运营,因此相关行业集中度较高,是行业普遍现象。报告期内,公司前五大供应商的采购金额合计为10,440.76万元,占本报告期采购金额比例为77.61%,采购集中度较高。如果公司供应商发生不可抗力的突发事件,或因集成电路市场需求旺盛持续出现产能紧张等因素,晶圆代工和封装测试产能可能无法满足需求,将对公司经营业绩产生一定的不利影响。

(2)原材料及封装加工价格波动风险

2023年上半年,公司主营业务成本主要由晶圆、封装及测试成本构成,合计占比为

93.71%,晶圆采购成本和芯片封装测试成本变动会直接影响公司的营业成本,进而影响毛利率和净利润。晶圆是公司产品的主要原材料,由于晶圆加工对技术水平及资金规模要求极高,全球范围内知名晶圆制造厂数量较少。如果未来因集成电路市场需求量旺盛,公司向其采购晶圆的价格出现大幅上涨,将对公司经营业绩产生不利影响。

(三)财务风险

(1)毛利率波动风险

公司产品的终端应用领域具有市场竞争较为激烈,产品和技术更迭较快的特点。为维持较强的盈利能力,公司必须根据市场需求不断进行产品的迭代升级和创新。如若公司未能契合市场需求率先推出新产品,或新产品未能如预期实现大量出货,将导致公司综合毛利率出现下降的风险。

(2)存货跌价风险

公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测情况制定采购和生产计划。随着公司业务规模的不断扩大,公司存货绝对金额随之上升,进而可能导致公司存货周转率下降。若公司无法准确预测市场需求和管控存货规模,将增加因存货周转率下降导致计提存货跌价准备的风险。

(3)应收账款的坏账风险

虽然公司主要客户资信状况良好,应收账款周转率较高,但随着公司经营规模的扩大,应收账款绝对金额可能逐步增加。如果未来公司应收账款管理不当或者由于某些客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款,将增加公司的经营风险。

(四)行业风险

公司的业务扩张主要受益于汽车电子、工业、智能家居、高端消费等应用领域的终端产品市场的迅速增长。下游应用市场种类繁多,市场需求变化明显,但单个市场需求相对有限。2022年以来,消费电子领域需求下降,如果未来下游应用仍保持下降或放缓,或公司无法快速挖掘新产品应用需求,及时推出适用产品以获取新兴市场份额,可能会面临业绩波动的风险。

(五)宏观环境风险

近年来,国际贸易环境日趋复杂,逆全球化思潮出现。部分国家通过贸易保护的手段,对我国相关产业的发展造成了客观不利影响,导致公司终端客户产生负面影响,从而影响公司产品销售,进而对公司的经营业绩造成一定影响。

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